Les données historiques d’un titre correspondent à l’évolution de sa valeur au cours du temps. On travaillera donc sur une suite de données C0, C1, …, Ct-1, Ct représentant la valeur aux temps 0, 1, …, t du titre considéré. Ces données permettent de construire une courbe historique.
Figure 1 : courbe historique avec indication des volumes de transaction
Celle-ci peut être analysée comme la superposition de plusieurs composantes. Pour faire simple, disons qu’il s’agit d’une part d’une composante principale significative (reflétant la tendance effective du marché) et d’autre part de fluctuations aléatoires de plus grande fréquence, pouvant être considérées comme du « bruit » masquant l’information relevante qui seule devrait être prise en compte lors de toute décision. A l’instar de ce qui se fait en électronique on cherchera donc à construire des filtres (ici, mathématiques) permettant d’extraire la tendance hors du bruit de fond aléatoire. C’est dans cette perspective qu’est introduit le premier indicateur que nous allons utiliser : la MMA.
